ومع اقتراب موعد الانتخابات الأمريكية، يشعر رؤساء الاقتصاد بالقلق من عودة ترامب
هيمن انخفاض النمو وارتفاع الديون والصراعات المتصاعدة على الأجندة الرسمية للاجتماعات السنوية لصندوق النقد الدولي والبنك الدولي، لكن قادة القطاع المالي ركزوا إلى حد كبير على العواقب المحتملة لعودة دونالد ترامب إلى رئاسة الولايات المتحدة في انتخابات نوفمبر المقبلة.
كانت المكاسب التي حققها المرشح الجمهوري ترامب في استطلاعات الرأي الأخيرة لمحو الكثير من الميزة المبكرة لمنافسته الديمقراطية، نائبة الرئيس كامالا هاريس، جزءًا من كل محادثة تقريبًا بين مسؤولي المالية ومحافظي البنوك المركزية ومجموعات المجتمع المدني التي حضرت الاجتماعات في واشنطن الأسبوع الماضي.
ومن بين المخاوف احتمال قيام ترامب بقلب النظام المالي العالمي رأسا على عقب من خلال زيادات هائلة في التعريفات الجمركية، وإصدار تريليونات الدولارات من الديون، وعكس العمل على مكافحة تغير المناخ لصالح المزيد من إنتاج طاقة الوقود الأحفوري.
وقال محافظ بنك اليابان كازو أويدا: “يبدو أن الجميع يشعرون بالقلق إزاء حالة عدم اليقين الكبيرة بشأن من سيصبح الرئيس المقبل، وما هي السياسات التي سيتم اتخاذها في عهد الرئيس الجديد”.
ووصف محافظ آخر للبنك المركزي، تحدث شريطة عدم الكشف عن هويته، المخاوف بشكل أكثر صراحة: “بدأنا نشعر بأن ترامب سيفوز”.
وتعهد ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 10% على الواردات من جميع الدول، ورسوم جمركية بنسبة 60% على الواردات من الصين. ومن شأن ذلك أن يضرب سلاسل التوريد في جميع أنحاء العالم، ومن المرجح أن يؤدي إلى عمليات انتقامية ورفع التكاليف.
قال وزير المالية الألماني كريستيان ليندنر لرويترز يوم الجمعة إنه لن يكون هناك سوى خاسرين في الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي.
سعى ترامب أيضًا إلى إغراء الناخبين الأمريكيين بعروض العديد من الإعفاءات الضريبية، بدءًا من تمديد جميع التخفيضات الضريبية الفردية لعام 2017 إلى إعفاء الدخل من الإكراميات وأجور العمل الإضافي واستحقاقات التقاعد للضمان الاجتماعي.
ويقول محللو الميزانية إن هذا سيضيف ما لا يقل عن 7.5 تريليون دولار أخرى من الديون الأمريكية الجديدة على مدار عقد من الزمن، بالإضافة إلى 22 تريليون دولار من نمو الديون الذي قدره مكتب الميزانية بالكونجرس حتى عام 2034.
على النقيض من ذلك، ينظر المسؤولون الماليون إلى فوز هاريس على أنه استمرار لعودة الرئيس جو بايدن إلى التعاون متعدد الأطراف على مدى السنوات الأربع الماضية بشأن المناخ وضرائب الشركات وتخفيف الديون وإصلاحات بنوك التنمية. ومن المرجح أيضًا أن تؤدي خططها إلى زيادة الديون، ولكن أقل بكثير من خطة ترامب.
وأبقى بايدن على الرسوم الجمركية السابقة التي فرضها ترامب على واردات الصلب والألمنيوم والسلع الصينية، وزادها بشكل حاد على الواردات الصينية في الصناعات الجديدة مثل السيارات الكهربائية والطاقة الشمسية. وقد أيد هاريس هذا النهج “المستهدف” وانتقد خطط التعريفة الجمركية الواسعة لترامب باعتبارها ضريبة استهلاك بقيمة 4000 دولار على الأسر الأمريكية.
الأسواق تراهن على ترامب
وتشهد الأسواق المالية عودة “تداولات ترامب” في الأصول من الأسهم إلى البيتكوين إلى البيزو المكسيكي الذي يراهن لصالح فوز ترامب مع تحسن أرقام استطلاعاته.
حقق الدولار أكبر مكسب شهري له منذ أكثر من عامين ونصف العام، مع ارتفاع مؤشر يقيس العملة الأمريكية مقابل العملات الرئيسية بنسبة 3.6% في أكتوبر حتى الآن. وأرجع ستيف إنجلاندر، المحلل في بنك ستاندرد تشارترد، 60% من ارتفاع الدولار إلى تحسن آفاق ترامب في أسواق المراهنة.
وقال رئيس البنك المركزي البرازيلي، روبرتو كامبوس نيتو، إن رهانات السوق المؤيدة لترامب كان لها بالفعل تأثير تضخمي على العقود الآجلة لأسعار الفائدة طويلة الأجل في الاقتصاد الحساس للدولار، مضيفًا أن خطط ترامب وهاريس المالية بها عناصر تضخمية.
نشأت المخاوف بشأن تغيير موقف ترامب بشأن التجارة والإنفاق عندما أعلن صندوق النقد الدولي أن المعركة العالمية ضد التضخم تم الفوز بها إلى حد كبير دون خسارة كبيرة في الوظائف، حيث كانت قوة الولايات المتحدة تعوض الضعف في الصين وأوروبا.
وحثت مديرة صندوق النقد الدولي كريستالينا جورجييفا صناع السياسات على البدء في تقليص كومة هائلة من الديون الناجمة عن فيروس كورونا أو مواجهة مستقبل منخفض النمو من شأنه أن يترك السكان غير راضين بشكل متزايد.
وردا على سؤال حول كيفية تأثير شبح عودة ترامب على الاجتماعات ومشورة صندوق النقد الدولي بشأن السياسة، قالت جورجيفا إن المناقشات ركزت على حل المشكلات الاقتصادية المطروحة.
وقالت جورجييفا في مؤتمر صحفي “شعور الأعضاء هو أن الانتخابات للشعب الأمريكي”. “ما يتعين علينا أن نحدده هو ما هي التحديات وكيف يمكن لصندوق النقد الدولي أن يعالج هذه التحديات بشكل بناء.”
السلالات الناشئة
إن التخفيض الكبير لأسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي لابد وأن يشير عادة إلى لحظة “معتدل” بالنسبة لنمو الأسواق الناشئة مع انحسار ظروف التمويل والضغوط التضخمية على العملة.
لكن العجز الأكبر في الولايات المتحدة في ظل رئاسة ترامب أثار بالفعل قلق البعض من أن الحزب قد ينتهي بسرعة.
وقال وزير الخزانة والمالية التركي محمد شيمشك خلال حدث على هامش الاجتماع: “العجز الأكبر يعني تزايد الديون، وتزايد الديون يعني ارتفاع أسعار الفائدة طويلة الأجل، وهذا قد يعني أيضًا قوة الدولار الأمريكي”.
وقال شيمشك: “إن أسعار الفائدة المرتفعة طويلة الأجل في الولايات المتحدة والدولار القوي لا يخدمان الأسواق الناشئة بشكل جيد”.
وانتشرت المخاوف من أن تؤدي حرب تجارية عالمية متبادلة إلى عرقلة تخفيف ضغوط التضخم.
“إذا فرضت دولة واحدة تعريفات جمركية، فهذا يفترض أن الدول الأخرى لن تستجيب بهذه الطريقة – (ولكن) إذا استجابت الدول الأخرى بفرض تعريفات جمركية في جميع أنحاء العالم وبالتالي ارتفاع الأسعار، فقد تصبح عملية تقليص التضخم صعبة بالنسبة لدول العالم. وقال ليسيتيا كجانياجو محافظ البنك المركزي في جنوب أفريقيا:
وشدد رئيس اللجنة التوجيهية لصندوق النقد الدولي، وزير المالية السعودي محمد الجدعان، على التعاون السابق مع الإدارات الأمريكية الجمهورية والديمقراطية، بما في ذلك إدارة ترامب، قائلا: “نحن بحاجة فقط للتأكد من أننا نواصل هذا الحوار”. وكان هذا هو الشعور الذي ردده الآخرون في الاجتماعات.
وقال وزير المالية الأنجولي فيرا ديفيس دي سوزا: “أعتقد أننا تمكنا من التعامل مع أشياء كثيرة، كوفيد والتوترات الجيوسياسية وكل شيء”. “كل تحد يمثل فرصة لنا لإعادة تنظيم أنفسنا لتعلم كيفية التعامل معه.”
